跟巴菲特学投资

内容简介

　　本书总结了巴菲特40多年的投资经验，并对他的投资精髓进行了简明扼要的介绍。更为重要的是，本书本着实用、全面的原则，通过巴菲特投资的经历，从怎样选股、怎样评估股票价值、怎样找到最佳买卖时机、怎样持股等9个方面，结合具体的投资经典案例，教你在投资中怎样实践操作，就如同巴菲特亲身教你投资一样亲切、自然，能让你迅速领会它的精华，从而在股市中赢得财富。

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目 录

第一部分
想成为佼佼者，先学习佼佼者
——向“股神”巴菲特学习
第一章　告诉你一个真实的巴菲特16
巴菲特其人及其公司16
巴菲特一生积累财富的历程18
最神奇的投资神话——巴菲特：投资39年赢利2595倍21
第二章　“股神”的投资圣经26
投资企业而非股票26
紧盯通货膨胀29
一鸟在手，胜过百鸟在林34
集中股力，长线投资37
永远保持平和的心态41
第三章　学习像巴菲特那样的超级投资家们45
从格雷厄姆到巴菲特45
查理·芒格理论49
杰出导师费舍53
第二部分
找准投资目标
——选择超级明星企业
第一章　如何识别超级明星企业58
抓准具有发展潜力的公司58
看重企业的经济特许权60
解读公司重要的财务分析指标64
选择利润丰厚、财务稳健的公司68
对公司进行基本面分析72
从阅读中了解公司信息75
第二章　选择企业的基本准则78
竞争优势是关键78
赢利才是硬道理81
价格合理85
第三章　什么行业最值得投资89
投资易于理解的行业89
生意不熟不做92
选择消费垄断型企业96
第三部分
独具慧眼抢先机
——准确评估股票价值
第一章  价值投资，黄金量尺101
价值投资能持续战胜市场101
价值投资的三角：投资人、市场、公司104
股市中的价值规律107
第二章　如何评估一只股票的价值111
注重投资收益111
利用“总体盈余”法进行估算116
利用现金流量进行评估119
运用概率估值124
第三章　核心估值技巧128
找出价格与价值的差异128
拥有安全边际131
一些重要的价值评估指标134
第四部分
该出手时就出手
——巴菲特教你寻找最佳买点
第一章　何时买进最好143
在有吸引力的价位时买进143
行情下跌时买入146
好公司出大问题时是购买的好时机149
一次重要的买入机会152
第二章　买价很重要吗158
买价决定报酬率高低158
买价越低于价值越安全161
第三章　购买股票技巧164
购买被低估的股票164
把握股市行情166
摊平成本买更便宜的股票170
低价购买绩优股174
第五部分
耐心持有，长线投资
——巴菲特教你持股策略
第一章　为什么要长期持股179
股市从短期来看是投票机，长期来看是称重机179
长期持有交易成本更低182
长期持有复利威力更大186
优秀股票持有时间越长，总收益越大189
第二章  如何进行长线择股194
选择能持续获利的股票194
选择安全的股票198
巴菲特目前持有的股票203
第六部分
会买是银,会卖是金
——巴菲特教你如何抛售股票
第一章　卖出股票的时机210
何时卖出，何时不要卖出210
选准获利时机卖出215
何时止损卖出219
股票卖出的重要时机224
第二章  卖出的重要法则230
甩掉损失，保住利润230
当投资目标实现时果断脱手233
卖掉赔钱股，留下绩优股236
是否应该卖空241
抛售股票的几种情况245
第七部分
把鸡蛋放在一个篮子里
——做一个集中投资者
第一章　集中投资——赢家的智慧252
“少而精”的投资策略252
持股越少，风险越小255
持股越少，获利越多257
传统分散化的弊端260
第二章　如何进行集中投资264
找出杰出的公司264
押大赌注在高概率事件上266
耐心等候269
不理会股价波动273
值得集中投资的公司275
第八部分
战无不胜的法宝
——一个“巴菲特”的投资准则
第一章　企业准则：优质企业在哪里280
业务简明易懂280
公司长期前景看好283
贯穿始终的经营历史286
第二章　管理准则：投资就是投入291
理性的管理者291
管理者诚信务实294
拒绝制度规则297
第三章　财务准则：市场成长与保留盈余一致301
注重股东权益报酬率301
计算“股东收益”304
寻求高利润率的公司308
第四章  市场准则：评价目标公司311
确定公司内在价值311
找到股票的理想价位315
第九部分
用“心”才能成赢家
——巴菲特股市投资心理学
第一章　股市心理学与市场认知319
投资者情绪对市场的影响319
市场先生也有犯错误的时候323
市场信息的不对称现象327
从股市心理学角度看待股票市场329
第二章　股市心理学与自我认知333
投资入最大的敌人是自己333
过分自信将影响投资者的决策336
股票投资中的从众心理339
股市投资的心理运算343
第三章　如何在心理博弈的股市中取胜348
克服“贪婪”和“恐惧”348
避免投资思考中的非理性351
考虑风险的接受度355
避免反应过度359
必须具有自制力362
股票投资中的几种不良心理及其对策366
第十部分
绝知此事要躬行
——巴菲特对普通投资者的警示
第一章　树立正确的投资观念372
投资而不要投机372
投资不是赌博376
先保本，后获利379
巴菲特价值投资谨记383
第二章　培养良好的投资习惯386
把投资当作一种生活386
只做符合自己投资标准的投资388
不要迷信预测392
远离股市，坐在办公室里的巴菲特396

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　　集中股力，长线投资
我认为投资者应尽可能少地进行股票交易。一旦选中优秀的公司大笔买入之后，就要长期持有。
——巴菲特
经常交易对投资者没什么好处，只是养肥了证券商而已。
巴菲特在40多年的投资中，拥有10几只投资股票使他赚取了大量财富。他认为投资人应该很少交易股票，一旦选中优秀的公司决定买入之后，就要大笔买入并长期持有。
巴菲特把选股比喻成射击大象。我们投资人所要选择的，是一只很大的大象。大象虽然不是常常出现，而且跑得也不是很快，但如果你等到它出现时才找枪，可就来不及了。所以为了等待和及时抓住这个机会，我们任何时刻都要把上了子弹的枪准备好。这就像投资人任何时候都准备好现金等待大好机会的来临那样。
巴菲特曾说过:“如果你认为你可以经常进出股市而致富的话，我不愿意和你合伙做生意，但我却希望成为你的股票经纪人。”
巴菲特本身的投资，次数的确是很少的，但一旦投资了，就会是大手笔。从他的所有投资实践中，我们就可以看到。巴菲特堪称是不受市场短期波动起伏影响的具有极好心理状态的典范，他很少在意股票价格的一时波动。
他建议每个投资人都给自己一张卡片，上面只允许自己打12个小洞，而每次买入一种股票时，就必须打一个洞，打完12个，就不能再买股，只能持股。这样会使投资人转变成真正优秀公司的长远投资人。
作为一般投资者，需要耐心地持有他们手中的投资组合，不被别人的短线获利所诱惑。
有很多股民手上持有的股票品种很多。为什么这些股民与巴菲特集中投资的思想背道而驰呢?这实际上是受他们想利用多种股票分散风险的心理所支配。但买对优秀公司而致大富的机会,已被他们“分散”了,化为乌有了。